Stock Options Maturity

BREAKING DOWN Jatuh tempo Beberapa instrumen keuangan, seperti deposito dan pinjaman, memerlukan pelunasan pokok dan bunga pada saat jatuh tempo lainnya, seperti transaksi valuta asing, menyediakan pengiriman suatu komoditi. Yang lainnya, seperti swap suku bunga, terdiri dari serangkaian arus kas dengan yang terakhir terjadi pada saat jatuh tempo. Jatuh tempo deposit adalah tanggal dimana principal dikembalikan ke investor. Bunga kadang-kadang dibayar secara berkala selama masa penyimpanan, atau pada saat jatuh tempo. Banyak simpanan antar bank semalam, termasuk sebagian besar deposito euro, dan jatuh tempo lebih dari 12 bulan jarang terjadi. Pada saat jatuh tempo investasi pendapatan tetap seperti obligasi, peminjam diwajibkan untuk melunasi seluruh pokok pinjaman ditambah bunga yang berlaku bagi pemberi pinjaman. Tidak dibayar pada saat jatuh tempo dapat merupakan default, yang akan berdampak negatif terhadap peringkat kredit emiten. Kematangan investasi merupakan pertimbangan utama investor, karena harus sesuai dengan horizon investasinya. Misalnya, seseorang yang menabung uang muka di rumah yang ingin ia beli dalam setahun akan salah disarankan untuk berinvestasi dalam deposito berjangka lima tahun dan sebaliknya harus mempertimbangkan dana pasar uang atau satu Deposito berjangka. Derivatif Istilah jatuh tempo juga dapat digunakan dengan mengacu pada instrumen derivatif seperti opsi dan waran. Namun penting untuk membedakan kedewasaan dari tanggal kedaluwarsa. Untuk sebuah opsi, tanggal kedaluwarsa adalah tanggal terakhir dimana opsi gaya Amerika dapat dilakukan, dan satu-satunya tanggal opsi gaya Eropa dapat dilaksanakan pada tanggal jatuh tempo adalah tanggal dimana transaksi yang mendasarinya mengendap jika opsi tersebut Dilakukan. Tanggal jatuh tempo atau kadaluarsa waran saham adalah tanggal terakhir bahwa ia dapat membeli saham yang mendasarinya pada harga strike. Jatuh tempo pada swap tingkat suku bunga adalah tanggal penyelesaian set terakhir arus kas. Valuta Asing Tanggal jatuh tempo transaksi valuta asing spot adalah dua hari kerja, kecuali transaksi dolar AS versus dolar Kanada, yang berakhir pada hari kerja berikutnya. Pada tanggal tersebut, perusahaan A membayar mata uang A ke perusahaan B dan menerima mata uang B sebagai gantinya. Tanggal jatuh tempo pada forward valuta asing atau swap adalah tanggal dimana pertukaran mata uang terakhir terjadi dapat menjadi sesuatu yang lebih lama dari pada spot. Salarys ahli kompensasi telah mengumpulkan daftar dari sepuluh pertanyaan paling penting yang harus dapat Anda jawab Tentang opsi saham Anda. Gunakan daftar periksa ini saat Anda mempersiapkan penelitian Anda untuk negosiasi gaji. Atau pada penilaian kinerja berikutnya, atau saat Anda mengantre untuk promosi. Beberapa dari pertanyaan ini sangat penting untuk memahami nilai penghargaan opsi saham Anda, dan yang lainnya hanya membantu menjelaskan implikasi kejadian atau situasi tertentu. Jangan terkejut jika Anda memiliki pilihan sekarang dan tidak dapat menjawab beberapa pertanyaan ini - tidak semuanya jelas, bahkan bagi orang-orang yang telah menerima opsi saham sebelumnya. Jawaban yang diberikan di sini relevan untuk orang-orang dari Amerika Serikat. Jika Anda bukan dari Amerika Serikat, informasi pajak dan beberapa tren yang dibahas mungkin tidak relevan bagi negara Anda. Sepuluh pertanyaan paling penting tentang opsi saham Anda adalah sebagai berikut. Apa jenis pilihan yang telah Anda tawarkan Berapa banyak pilihan yang Anda dapatkan Berapa banyak saham di perusahaan itu beredar dan berapa banyak yang telah disetujui Berapa harga strike Anda Bagaimana cairan adalah pilihan Anda, atau seberapa cairnya jadinya Apa jadwal vesting Untuk saham Anda Apakah Anda akan mendapatkan akselerasi yang dipercepat jika perusahaan Anda diakuisisi atau digabungkan dengan perusahaan lain Berapa lama Anda memegang saham Anda setelah IPO, merger, atau akuisisi Saat Anda menggunakan pilihan Anda, apakah Anda perlu membayar dengan uang tunai, atau akankah Perusahaan mengambang harga latihan Anda Apa jenis pernyataan dan formulir yang Anda dapatkan atau yang perlu Anda isi 1. Jenis opsi apa yang Anda tawarkan Di Amerika Serikat, pada dasarnya ada dua jenis opsi saham: opsi saham insentif ( ISO) dan opsi saham nonqualified (NQSOs). Perbedaan utama antara keduanya terhadap pemegang opsi adalah perlakuan pajak saat opsi dijalankan. Bila Anda menggunakan ISO, Anda biasanya tidak harus membayar pajak (walaupun ada kemungkinan Anda diminta untuk membayar pajak minimum alternatif jika keuntungan Anda cukup besar dan atau keadaan lain yang berlaku). Anda akhirnya harus membayar pajak atas keuntungan ini, tapi tidak sampai Anda menjual saham, pada saat mana Anda akan membayar pajak keuntungan modal (tingkat marjinal Anda yang lebih rendah atau 20 persen) atas keuntungan total - selisih antara jumlah yang Anda Dibayar untuk latihan pilihan dan jumlah yang Anda akhirnya menjual saham. Ingat, meskipun, Anda harus memegang saham setidaknya selama setahun setelah Anda menggunakan opsi ini untuk melindungi keringanan pajak ini. Jika tidak, opsi saham insentif Anda akan secara otomatis menjadi opsi saham nonqualified dan Anda harus membayar pajak penghasilan biasa. Bila Anda menggunakan opsi saham yang tidak memenuhi syarat, Anda diminta untuk membayar pajak penghasilan biasa atas keuntungan Anda pada saat Anda menggunakan opsi ini. Pajak ini didasarkan pada tarif pajak marjinal Anda (antara 15 dan 39,6 persen). Ketika Anda akhirnya menjual saham, Anda harus membayar pajak capital gain (tingkat marjinal yang lebih rendah dan 20 persen) atas keuntungan yang Anda sadari antara harga pasar pada hari Anda berolahraga dan harga pasar pada hari Anda menjual persediaan. Wawasan. Perusahaan menawarkan opsi saham yang tidak memenuhi syarat karena beberapa alasan. Ada sejumlah batasan kapan dan berapa banyak opsi saham insentif yang dapat diberikan oleh perusahaan, serta persyaratan untuk opsi tersebut. Misalnya, jika perusahaan mengeluarkan opsi saham dengan harga pelaksanaan di bawah harga saham sebenarnya, opsi tersebut tidak dapat menjadi opsi saham insentif. Juga, perusahaan menerima potongan pajak untuk opsi saham yang tidak memenuhi syarat, namun tidak untuk opsi saham insentif. Pengurangan tersebut membantu mengurangi beban pajak perusahaan dan oleh karena itu dapat membantu meningkatkan nilai saham. 2. Berapa banyak pilihan yang Anda dapatkan Jumlah opsi saham yang Anda terima adalah fungsi dari beberapa variabel. Opsi pemberian hibah bergantung pada pekerjaan Anda, frekuensi hibah, industri, perusahaan membayar filosofi, ukuran perusahaan, kematangan perusahaan, dan faktor lainnya. Dalam startup berteknologi tinggi, misalnya, hibah yang Anda terima umumnya jauh lebih besar daripada persentase total saham perusahaan yang beredar daripada hibah yang akan Anda terima dari perusahaan yang lebih matang dan mapan. Tapi seringkali ketika sebuah perusahaan memberikan sejumlah besar saham, itu karena ada lebih banyak risiko yang terkait dengan mereka. Wawasan. Orang sering sulit membandingkan opsi hibah dari berbagai tawaran pekerjaan. Jangan fokus hanya pada jumlah saham yang Anda berikan. Cobalah untuk mengingat nilai potensial mereka kepada Anda dan kemungkinan mereka akan mencapai nilai itu. Untuk sebuah startup, pilihan Anda mungkin memiliki harga pelaksanaan 5 atau 1 atau bahkan 5 sen per saham, namun pada satu titik satu atau dua tahun dari sekarang, saham tersebut dapat bernilai 50 atau 20 atau 10 atau bahkan tidak sama sekali. Agaknya kurang berisiko adalah pilihan dari perusahaan dewasa yang memberikan stabilitas lebih tapi juga sedikit kesempatan untuk melakukan quomome run. quot Di perusahaan ini, lihat harga opsi dan bagaimana menurut Anda saham akan tampil dalam beberapa periode waktu tertentu. Dan ingat, kenaikan 10 persen dalam 50 saham bernilai 5, sedangkan kenaikan 10 persen dalam 20 saham bernilai 2. 3. Berapa banyak saham di perusahaan tersebut beredar dan berapa yang telah disetujui Jumlah saham yang beredar adalah Sebuah masalah penting jika perusahaan Anda adalah startup, karena penting untuk mengukur saham opsi Anda sebagai persentase kepemilikan potensial perusahaan. Bagi kebanyakan orang, persen ini akan sangat kecil - seringkali kurang dari setengah persen. Hal ini juga penting untuk mengetahui jumlah saham yang disetujui namun tidak dikeluarkan. Wawasan. Meskipun jumlah ini paling relevan bagi para pemula, namun hal ini relevan bagi semua orang karena saham yang disetujui namun tidak dilemahkan mencairkan kepemilikan setiap orang. Jika jumlahnya besar, itu bisa menjadi masalah. Pengenceran berarti setiap saham menjadi bernilai kurang karena ada lebih banyak saham yang harus menghasilkan nilai total yang sama. 4. Berapa harga pemogokan Anda dari harga opsi pemogokan - juga disebut harga pelaksanaan atau harga beli - seringkali merupakan harga saham pada hari pilihan diberikan. Itu tidak harus menjadi harga saham, tapi sering kali. Ini adalah harga yang pada akhirnya akan Anda bayar untuk menjalankan pilihan Anda dan membeli saham. Jika suatu opsi diberikan di atas atau di bawah harga saham pada hari hibah, maka opsi tersebut disebut opsi premium atau opsi potongan. Pilihan diskon tidak bisa menjadi opsi saham insentif. Wawasan. Perusahaan yang tidak diperdagangkan secara publik (diperdagangkan di pasar saham atau di luar loket) mungkin masih memiliki opsi saham, yang memiliki nilai saham. Nilai pasar wajar dari saham di salah satu perusahaan ini biasanya ditentukan oleh formula, oleh dewan direksi, atau oleh penilaian independen perusahaan. Jika Anda bekerja di salah satu perusahaan ini, Anda harus bertanya bagaimana harga saham ditentukan dan seberapa sering. Ini akan membantu Anda memahami pilihan Anda. Saat Anda bernegosiasi, jangan terkejut jika perwakilan perusahaan memberi tahu Anda bahwa mereka tidak dapat memberi Anda pilihan di bawah harga saham saat ini. Meskipun legal untuk dilakukan, dan banyak rencana memungkinkan untuk itu, banyak perusahaan memiliki kebijakan untuk tidak memberikan opsi di bawah nilai pasar wajar dan mereka tidak ingin menetapkan preseden. Jumlah saham yang Anda terima dan vesting biasanya lebih mudah dinegosiasikan daripada harga strike. 5. Seberapa cair pilihan Anda, atau seberapa likuidnya mereka berada di sini, likuiditas mengacu pada seberapa mudahnya untuk menggunakan opsi saham Anda dan untuk menjual sahamnya. Masalah utama di sini adalah apakah saham perusahaan Anda diperdagangkan secara publik. Jika demikian, ada ribuan investor yang ingin membeli atau menjual saham tersebut pada hari tertentu, jadi pasar untuk saham tersebut dikatakan cair. Beberapa perusahaan lain, termasuk kemitraan, perusahaan yang dipegang erat-erat, dan perusahaan swasta, biasanya memiliki batasan untuk siapa Anda dapat menjual saham Anda. Seringkali hanya untuk salah satu pemegang saham yang ada, dan mungkin dengan formula atau harga tetap. Wawasan. Stok yang tidak likuid masih bisa sangat berharga. Banyak perusahaan dengan valuasi rendah dan saham tidak likuid selama beberapa tahun terakhir telah diakuisisi atau go public, sangat meningkatkan nilai dan atau likuiditas bagi pemegang opsi. Jenis kejadian quota likuiditas ini tidak pernah dijamin, tapi selalu memungkinkan. 6. Apa jadwal vesting untuk saham Anda Vesting adalah hak yang Anda dapatkan atas pilihan yang telah Anda berikan. Vesting biasanya berlangsung dari waktu ke waktu, tapi mungkin juga didapat berdasarkan ukuran kinerja tertentu. Konsep dasarnya sama dengan vesting dalam rencana pensiun. Anda mendapatkan keuntungan - dalam kasus ini, opsi saham. Selama beberapa periode waktu, Anda mendapatkan hak untuk menyimpannya. Jika Anda meninggalkan perusahaan sebelum waktu itu berlalu, Anda kehilangan pilihan yang tidak terverifikasi. Tren saat ini adalah pilihan untuk mendapatkan kenaikan bulanan, kuartalan, atau tahunan selama tiga sampai lima tahun. Misalnya, pilihan Anda mungkin rampung 20 persen per tahun selama lima tahun, atau mungkin rompi 2,78 persen per bulan selama 3 tahun (36 bulan). Wawasan. Vesting nampaknya cenderung mengarah ke jadwal yang lebih pendek dengan penambahan yang lebih kecil (mis. Bulanan lebih dari 3 tahun daripada tahunan selama 5 tahun). Perusahaan mencoba mempertahankan persyaratan opsi yang konsisten untuk orang-orang pada tingkat yang sama, namun syarat untuk opsi saham terkadang dapat dinegosiasikan, terutama hibah khusus untuk karyawan baru dan penghargaan penghargaan khusus. Sekali pilihan diberikan hak miliknya, terlepas dari kapan atau mengapa Anda meninggalkan perusahaan. Jadi semakin cepat rompi pilihan Anda, semakin besar keluwesan Anda. 7. Apakah Anda akan mendapatkan akselerasi yang dipercepat jika perusahaan Anda diakuisisi atau digabungkan dengan perusahaan lain Terkadang, pada beberapa perubahan pengendalian perusahaan tertentu, opsi opsi vesting mempercepat secara keseluruhan atau sebagian sebagai imbalan bagi karyawan untuk meningkatkan nilai perusahaan, Atau sebagai perlindungan terhadap hal-hal yang tidak diketahui masa depan. Biasanya kejadian ini tidak memicu vesting penuh, karena opsi yang tidak teruji adalah salah satu cara perusahaan baru menjaga karyawan yang dibutuhkannya. Lagi pula, seringkali karyawan merupakan salah satu alasan penting untuk merger atau akuisisi. Beberapa perusahaan juga memberikan peningkatan vesting pada IPO, namun itu biasanya merupakan peningkatan parsial daripada vesting langsung penuh. Wawasan. Penting untuk mengetahui apakah Anda mendapatkan akselerasi yang dipercepat sehingga Anda benar-benar memahami nilai pilihan Anda. Tapi kecuali Anda adalah eksekutif senior atau orang dengan keterampilan yang sangat penting dan sulit diganti, sulit untuk menegosiasikan percepatan apapun di atas dan di luar rencana yang disebutkan. 8. Berapa lama Anda memegang saham Anda setelah IPO, merger, atau akuisisi Jika perusahaan Anda bergabung atau diakuisisi, atau jika go public, Anda mungkin tidak dapat menjual saham Anda dengan segera. Lamanya waktu Anda harus memegang saham Anda setelah IPO atau merger bergantung pada SEC (Securities and Exchange Commission) dan pembatasan perusahaan individual. Tinjau kembali perjanjian opsi, dokumen rencana, dan komunikasi pra-IPO atau premerger untuk deskripsi periode holding atau lockout. Wawasan. Meskipun Anda tidak dapat mengubah periode lockout, Anda dapat menggunakannya untuk merencanakan bagaimana Anda akan menggunakan dana dari penjualan saham. Perhatikan bahwa harga saham perusahaan kadang-kadang menurun pada atau setelah hari periode lockout berakhir, karena karyawan menjual saham mereka dalam jumlah besar. Jika Anda ingin menjual setelah periode lockout, dan harganya menurun, Anda mungkin akan mendapat keuntungan dari menunggu sedikit lebih lama sampai stabil, asalkan saham berkinerja baik dalam hal lain. 9. Bila Anda menggunakan pilihan Anda, apakah Anda perlu membayar dengan uang tunai, atau apakah perusahaan akan mengambang harga pelaksanaan Anda Tergantung pada perusahaan tempat Anda bekerja dan persyaratan rencana opsi saham, Anda mungkin dapat menggunakan pilihan Anda di Salah satu dari tiga cara: dengan membayar harga pelaksanaan dari rekening giro Anda sendiri dengan meminjam uang di pinjaman jembatan dari perusahaan Anda atau dengan menyelesaikan transaksi tanpa uang tunai yang memungkinkan Anda menerima jumlah saham bersih yang akan Anda dapatkan jika Anda memiliki Meminjam uang untuk menggunakan pilihan dan menjual cukup banyak saham untuk membayar kembali uang pinjaman. Untuk alternatif kedua dan ketiga, Anda harus tahu apakah ada pajak yang harus dibayar dari pinjaman atau latihan tanpa uang tunai. Wawasan. Jika Anda harus membayar biaya latihan, Anda mungkin memerlukan uang tunai dalam jumlah besar. Untuk mempertahankan perlakuan akuntansi yang menguntungkan dari opsi saham insentif yang Anda jalankan, Anda tidak akan dapat menjual saham tersebut selama setahun penuh. Sebelum Anda menjalankan pilihan Anda, Anda harus mempertimbangkan untuk menghubungi penasihat keuangan untuk menentukan pendekatan terbaik untuk mengingat situasi keuangan Anda. 10. Apa jenis pernyataan dan formulir yang Anda dapatkan atau yang perlu Anda isi Beberapa perusahaan memberikan pernyataan reguler atau bahkan pemutakhiran harian tentang intranet perusahaan Anda yang merangkum kepemilikan Anda, apa yang diberikan dan tidak, nilai masing-masing berdasarkan pada Harga saham saat ini, dan mungkin bahkan merupakan indikasi kenaikan setelah pajak. Perusahaan lain hanya memberikan perjanjian opsi awal tanpa ada pembaruan sampai jangka waktu opsi berakhir atau Anda akan meninggalkan perusahaan. Wawasan. Apakah perusahaan menyediakan update untuk Anda atau tidak, pastikan Anda menerima, secara tertulis, sebuah pernyataan bertanggal dari perusahaan yang memberi tahu Anda berapa banyak pilihan yang telah Anda berikan, harga pelaksanaan, jadwal vesting, tanggal kedaluwarsa, alternatif latihan, Persyaratan untuk perubahan kontrol, dan persyaratan untuk penyesuaian berdasarkan reorganisasi. Masalah terakhir ini penting karena jika stock split atau merger perusahaan dengan saham perusahaan lain, opsi saham Anda harus disesuaikan agar memastikan posisi keuangan Anda terjaga. Pastikan untuk menyimpan semua perjanjian opsi. Ini adalah kontrak legal, dan seandainya ada masalah atas apa yang telah dijanjikan, pernyataan itu akan membantu melindungi hak Anda. - Johanna Schlegel, Gaji Editor-in-ChiefOptions Kadaluarsa 2017 Hak cipta salinan 2017 MarketWatch, Inc. Semua hak dilindungi undang-undang. Dengan menggunakan situs ini, Anda menyetujui Persyaratan Layanan. Kebijakan Privasi dan Kebijakan Cookie. Data Intraday yang disediakan oleh ENAM Informasi Keuangan dan tunduk pada persyaratan penggunaan. Data akhir hari sejarah dan terkini yang disediakan oleh ENAM Informasi Keuangan. Data intraday tertunda per persyaratan pertukaran. Indeks SPDow Jones (SM) dari Dow Jones Company, Inc. Semua penawaran ada di bursa lokal. Data penjualan terakhir real time yang disediakan oleh NASDAQ. Informasi lebih lanjut tentang simbol NASDAQ yang diperdagangkan dan status keuangan mereka saat ini. Data intraday tertunda 15 menit untuk Nasdaq, dan 20 menit untuk bursa lainnya. Indeks SPDow Jones (SM) dari Dow Jones Company, Inc. Data intraday SEHK disediakan oleh ENAM Informasi Keuangan dan paling lambat 60 menit tertunda. Semua kutipan ada di waktu pertukaran lokal. MarketWatch Top Stories